金利変動リスクと通貨価格の変動
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金利変動リスク
ＦＸのリスクには「金利変動リスク」があります。 簡単に言うと、取引した２国の通貨間の金利水準が変化する事で損失が生まれてしまうことです。
そして「スワップポイントの変動」と「通貨価格の変動」これら２つの影響によって伴うのが金利変動リスクです。
しかし２つの中でもスワップポイントの変動については通貨間の金利差ということもあり金利変動の影響をまともに受ける事になります。
このようにＦＸには「金利変動リスク」のリスクを伴う事になります。
そこで一つ例をあげてみますね。
円の金利が０．４％で米ドルの金利が５．２５％の場合に、米ドル/円買いをするとスワップポイントは２つの通過間の金利差ということで、
５．２５％ － ０．４％ ＝ ４．８５％ となります。
そして例えばここで円の金利が０．４％から１．０％に上がった場合のスワップポイントは
５．２５％ － １．０％ ＝ ４．２５％
となり受け取れるスワップポイントが減ることになる。ということです。
これが金利変動リスクです。
通貨価格の変動
先ほどＦＸの金利変動リスクで「スワップポイントの変動」と「通貨価格の変動」これら２つが金利変動リスクに影響を与えると言いましたよね。
そこで「通貨価格の変動」とは、金利が大きく下がってしまった場合、ＦＸでは誰もが損をしたくないがために、より金利の良い通貨を買いたいと考えますよね。
しかしその結果、金利の良い通貨を皆さんが求めるため需要が縮小してしまうのです。
そのため需要と供給のバランスがアンバランスになり金利の良い通貨の価格が下がってしまうというものです。
このようにＦＸのリスクとされる金利変動では、先ほど説明したスワップポイントの変動とここで説明した通貨価格の変動に大きく影響されるというわけです。